يعتبر العديد من الاقتصاديين أن الأزمة المالية في 2007-2008، والمعروفة أيضًا الأزمة الاقتصادية العالمية والأزمة المالية لعام 2008، هي أخطر أزمة مالية منذ الكساد الكبير عام 1929، والذي بدأ في عام 2007 بأزمة في سوق الرهن العقاري وتحولت إلى أزمة مصرفية دولية كاملة مع انهيار بنك الاستثمار ليمان براذرز في 15 سبتمبر 2008،
ساعدت المجازفة المفرطة من قبل بنوك مثل ليمان براذرز في تضخيم الأثر المالي على المستوى العالمي.
الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 2008
كان السبب المباشر للأزمة العالمية هو انفجار فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة، التي بلغت ذروتها في 2006-2007، وبدأت بالفعل معدلات التخلف عن السداد للقروض العقارية “عالية المخاطر” والرهون العقارية القابلة للتعديل (ARM) في الازدياد أدت السهولة على الولايات المتحدة، التي غذتها التدفقات الكبيرة للأموال الأجنبية بعد أزمة الديون الروسية والأزمة المالية الآسيوية في 1997-1998، إلى طفرة في بناء المنازل وتسهيل الإنفاق الاستهلاكي الممول مع الديون.
عندما بدأت البنوك في تقديم الكثير من القروض لأصحاب المنازل، بدأت أسعار المساكن في الارتفاع،
وتراخي معايير الإقراض، وساهم ارتفاع أسعار العقارات فقاعة الإسكان كان من السهل الحصول على القروض بجميع أنواعها.
الأسباب الحقيقية للأزمة الاقتصادية العالمية
- يقوم النظام المصرفي الربوي على نظام العطاء والأخذ الفائدة، ويعمل في إطار نظام التفاوض على الديون والشراء والبيع والوساطة.
- كلما ارتفع معدل الفائدة على الودائع، ارتفع معدل الفائدة على القروض الممنوحة للأفراد والكيانات القانونية، سواء لأغراض الاستهلاك أو الإنتاج.
- يعتقد بعض الاقتصاديين أن التطور الحقيقي والاستخدام العقلاني لعوامل الإنتاج لا يمكن تحقيقهما إلا إذا كان معدل الفائدة صفرًا، وهذا ما قاله آدم سميث والد الاقتصاديين (في رأيهم)، ويرون أن البديل هو نظام توزيع الأرباح والخسائر، لأنه يحقق الاستقرار والأمن،
وقالوا أيضا إن نظام المصلحة يؤدي إلى تركيز المال في أيدي قلة من الذين يسيطرون على الثروة.
تقدر الخسائر الإجمالية بمليارات في جميع أنحاء العالم
كما أدت الأسعار المنخفضة إلى خفض قيمة المنازل مقارنة بقرض الرهن العقاري، مما يوفر للمقرض حافزًا ماليًا للدخول في حبس الرهن،
واستنزاف ثروة المستهلك وخسارة ما يصل إلى 4.2 تريليون دولار من ثروة ملكية المنازل،
وزيادة حالات التخلف عن السداد والخسائر في أنواع القروض توسعت الأزمة بشكل كبير من سوق الإسكان إلى أجزاء أخرى من الاقتصاد، مع إجمالي خسائر تقدر بمليارات الدولارات على مستوى العالم.
مع تصاعد فقاعات الإسكان والائتمان تسببت مجموعة من العوامل في توسع النظام المالي وأصبح هشًا بشكل متزايد، وهي عملية تسمى التمويل.
كما تحملت هذه المؤسسات، وكذلك بعض البنوك الخاضعة للتنظيم، أعباء ديون كبيرة عند تقديم القروض ولم يكن لديها تغطية مالية كافية لاستيعاب حالات التخلف عن السداد أو الخسائر،
كما أثرت هذه الخسائر على قدرة المؤسسات المالية على تقديم القروض
مما أدى إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي وإثارة المخاوف بشأن استقرار المؤسسات المالية الكبرى وعلى البنوك المركزية
توفير الأموال لتشجيع القروض واستعادة الثقة في أسواق الأوراق التجارية التي تعد جزءًا لا يتجزأ منها تمويل العمليات التجارية.
اقرأ المزيد:صناديق الاستثمار وشركات إدارة الأموال ونبذة عن العلاقة بينهم
حلول الأزمة المالية العالمية
كما أنقذت الحكومات المؤسسات المالية الرئيسية ونفذت برامج التحفيز الاقتصادي مع تحمل التزامات مالية إضافية كبيرة،
بعد إفلاس العديد من شركات قروض الرهن العقاري ولجأت إلى إقالة العديد من الموظفين، وزير خزانة الولايات المتحدة،
هنري بولسون وضعت خطة وخطة إنقاذ مالي تهدف إلى ضمان حماية المدخرات والعقارات التي تخص دافعي الضرائب،
والهدف منها حماية الممتلكات وتشجيع نمو الاقتصاد من الانهيار الاقتصادي وزيادة عائد الاستثمار،
كما تمت صياغة الخطة التي تم تطويرها سابقًا لتدمير الكساد الكبير عام 1929.
